Eukrape Brochure // Analista de Inversiones en Value Investing

Este contenido está dirigido a:

- Inversionistas y Traders que desean evaluar empresas con fundamentos sólidos.
- Analistas Financieros que buscan mejorar su capacidad de valoración.
- Emprendedores y Empresarios que quieren entender cómo los inversionistas valoran sus negocios.
- Estudiantes y Profesionales de Finanzas interesados en el Value Investing y análisis financiero.
- Personas que desean empezar a invertir con un enfoque basado en datos y estrategias probadas.

¿Quién es un Analista de Value Investing?

Un analista de value investing, es un experto en la búsqueda de oportunidades de inversión que se encuentran por debajo de su valor intrínseco. A través de un análisis financiero exhaustivo, este profesional evalúa diversos factores, como los ingresos, los activos y las proyecciones de crecimiento de las empresas. Su objetivo es descubrir aquellas compañías que, por diversos motivos, han sido pasadas por alto por el mercado, lo que les permite comprar acciones a precios inferiores a su verdadero potencial.

Con una mentalidad a largo plazo, los analistas de value investing no solo se enfocan en la adquisición de acciones, sino también en su posterior seguimiento y análisis continuo para maximizar el rendimiento de sus inversiones. Esta estrategia requiere tanto rigor analítico como paciencia, ya que los resultados pueden tardar en materializarse.

En pocas palabras: Un Analista de Value Investing es un profesional que identifica empresas subvaloradas en el mercado mediante análisis financiero profundo.

Nota: Las fórmulas en la versión móvil estarán ubicadas al final. 

¿Qué hace este profesional?

- Analiza informes financieros y estados contables.
- Examina y estudia indicadores clave como: PER, P/B, P/E, ROE, FCF, EBITDA y Margen de Seguridad.

Indicadores detallados con explicaciones más profundas, fórmulas y ejemplos para una mejor comprensión.

1) PER (Price-to-Earnings Ratio, P/E – Relación Precio/Ganancias)

¿Qué mide?
El PER indica cuántas veces el precio de una acción es mayor que sus ganancias anuales. Muestra cuántos años tardaría un inversionista en recuperar su inversión si las ganancias se mantuvieran constantes.5

Fórmula:

Ejemplo:
Si una empresa tiene:
✅ Precio de la acción: $50
✅ Beneficio por acción (EPS): $5
Entonces:

Esto significa que el mercado está valorando la empresa en 10 veces sus beneficios anuales. Un PER alto puede indicar una empresa sobrevalorada y un PER bajo puede indicar una oportunidad de inversión.

2) P/B (Price-to-Book Ratio – Relación Precio/Valor en Libros)

¿Qué mide?
El P/B compara el precio de mercado de una empresa con su valor contable (book value). Un valor inferior a 1 sugiere que la acción podría estar infravalorada.

Fórmula:

Ejemplo:
Si una empresa tiene:
✅ Precio de la acción: $40
✅ Valor en libros por acción: $20
Entonces:

Un P/B de 2 indica que la empresa cotiza al doble de su valor contable. Un inversor en Value Investing buscaría empresas con un P/B menor a 1.

3) ROE (Return on Equity – Rentabilidad sobre el Patrimonio)

¿Qué mide?
El ROE indica cuánta rentabilidad genera una empresa con el dinero aportado por los accionistas.

Fórmula:

Ejemplo:
Si una empresa tiene:
✅ Utilidad neta: $2,000,000
✅ Patrimonio neto: $10,000,000
Entonces:

Un ROE alto sugiere que la empresa está generando buenos rendimientos sobre la inversión de los accionistas.

4) FCF (Free Cash Flow – Flujo de Caja Libre)

¿Qué mide?
El FCF muestra cuánto dinero le queda a la empresa después de pagar sus gastos operativos y de inversión.

Fórmula:

Ejemplo:
Si una empresa tiene:
✅ Flujo de efectivo operativo: $5,000,000
✅ Gastos de capital (CAPEX): $2,000,000
Entonces:

Un FCF positivo indica que la empresa genera dinero extra, lo que permite pagar dividendos, reducir deuda o reinvertir en crecimiento.

5) EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization – Beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización)

¿Qué mide?
El EBITDA mide la rentabilidad de una empresa antes de factores financieros y contables. Es útil para comparar empresas con estructuras de capital distintas.

Fórmula:

Ejemplo:
Si una empresa tiene:
✅ Utilidad operativa: $4,000,000
✅ Depreciación y amortización: $1,000,000
Entonces:

Un EBITDA alto sugiere que la empresa tiene una fuerte generación de ingresos operativos antes de gastos financieros.

6) Margen de Seguridad

¿Qué mide?
El margen de seguridad es la diferencia entre el valor intrínseco de una empresa y su precio de mercado. Invertir con un alto margen de seguridad reduce el riesgo.

Fórmula:

Ejemplo:
Si el valor intrínseco de una empresa es $100 y su precio de mercado es $70:

Un margen de seguridad del 30% indica que la acción se encuentra por debajo de su valor real, lo que la hace atractiva para inversionistas en Value Investing.

Conclusión: Estos indicadores son esenciales para evaluar si una empresa es una buena inversión según los principios del Value Investing. Un inversionista prudente buscará empresas con:

PER bajo (pero no demasiado bajo, lo que podría indicar problemas).
P/B menor a 1 o 2 (indica infravaloración).
ROE alto (buena rentabilidad para los accionistas).
FCF positivo (empresa genera caja libre).
EBITDA sólido (buen desempeño operativo).
Margen de seguridad alto (comprar barato para reducir riesgos).

- Busca empresas con ventajas competitivas sostenibles.
- Calcula el valor intrínseco de compañías.
- Diseña estrategias de inversión con margen de seguridad.

Habilidades Clave

- Conocimiento en análisis financiero y contabilidad.
- Manejo de herramientas como Excel y Bloomberg.
- Pensamiento analítico basado en datos.

¿Dónde puede trabajar?

- Fondos de inversión.
- Bancos de inversión.
- Empresas de asesoría financiera.
- Como inversionista independiente.

Guía para comenzar en Value Investing.

1. Aprende los fundamentos con libros de Benjamin Graham y Warren Buffett.

Breve Reseña de Benjamin Graham y Warren Buffett

🔹 Benjamin Graham (1894-1976) – El Padre del Value Investing
Benjamin Graham fue un economista, inversor y profesor que revolucionó la inversión con el concepto de Value Investing. Escribió los libros clásicos "Security Analysis" (1934) y "The Intelligent Investor" (1949), donde introdujo el margen de seguridad como principio clave para invertir con menor riesgo. Su estrategia se basaba en analizar el valor intrínseco de las empresas y comprar acciones cuando su precio de mercado estaba por debajo de ese valor.

🔹 Warren Buffett (1930- ) – El Inversor Más Exitoso del Mundo
Discípulo de Benjamin Graham, Warren Buffett aplicó y perfeccionó el Value Investing, combinándolo con una visión de largo plazo y la compra de empresas sólidas con ventajas competitivas (moat). Como CEO de Berkshire Hathaway, ha construido un imperio con inversiones en compañías como Apple, Coca-Cola y American Express. Su filosofía se centra en comprar negocios con buenos fundamentos, gestión eficiente y precios razonables, evitando la especulación.

Graham creó la teoría y Buffett la llevó a la práctica con éxito sin precedentes.

2. Desarrolla habilidades en análisis financiero y valuation.

¿Qué significa desarrollar habilidades en análisis financiero y valuation?

1) Análisis Financiero

Definición:
El análisis financiero consiste en evaluar la salud y el desempeño de una empresa mediante el estudio de sus estados financieros (balance general, estado de resultados y flujo de caja), así como el uso de métricas clave.

Ejemplo:
Un inversor analiza la empresa XYZ Corp. y revisa:

- Ingresos: ¿Están creciendo año tras año?
- Deuda: ¿La empresa tiene demasiadas obligaciones?
- Rentabilidad: ¿Genera buenos márgenes de ganancia?
- Flujo de caja: ¿Tiene suficiente efectivo para operar sin problemas?

Si XYZ Corp. muestra ingresos en crecimiento, baja deuda y buen flujo de caja, entonces es una empresa financieramente sólida.

2) Valuation (Valoración de Empresas)

Definición:
La valoración de empresas (valuation) es el proceso de determinar cuánto vale realmente una empresa. Se comparan sus activos, ingresos y potencial de crecimiento con su precio en el mercado.

Ejemplo:
Un analista quiere valorar ABC Tech y utiliza el método de flujo de caja descontado (DCF):

- Predice que la empresa ganará $1 millón cada año durante 10 años.
- Descuenta esos flujos futuros a valor presente con una tasa de descuento.
- Obtiene un valor intrínseco de $50 por acción.
- Si en la bolsa cotiza a $35 por acción, hay un margen de seguridad del 30%, lo que sugiere una buena oportunidad de compra.

Conclusión: Desarrollar estas habilidades te permite identificar empresas infravaloradas, evitar inversiones riesgosas y tomar decisiones inteligentes basadas en datos, no en emociones.

3. Usa herramientas como Yahoo Finance y Bloomberg.
4. Practica con inversiones simuladas o reales.
5. Mantente actualizado con noticias y cursos especializados.

Omar Teixeira CEO (EUKRAPE)
EUKRAPE LLC, Delaware EE. UU.